Commento ai mercati del 23 febbraio 2008

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Un’altra ottava di borsa caratterizzata da un andamento molto volatile, con gli indici
americani che recuperano le perdite settimanali nell’ultima mezzora di contrattazione di
venerdì. Permane, anche per gli altri mercati, la fase di congestione sopra i minimi di periodo
registrati a Gennaio.

S&P500:

Per il breve-medio periodo, l’area di supporto di breve a 1310-1330 ha dato ancora sostegno. Specularmene la resistenza a 1370 rappresenta ancora un ostacolo. Il close settimanale si conferma quindi in trading range, non modificando in sostanza quanto delineato nel precedente Report.
Siamo quindi in una situazione di incertezza, delimitata, da un lato, dalla resistenza sulla quota (…)

Per il breve-medio periodo, le ipotesi di lavoro contemplano questi questi casi: (…)

Nasdaq:

anch’esso, sta registrando una certa lateralità nelle ultime settimane. Tecnicamente l’impostazione è ancora positiva sul lungo, anche se il trend è stato messo a durissima prova. Molta incertezza sul breve periodo. Decisivo il supporto
a (…) . Resistenze a (…).

Mercati europei:

altra ottava altalenante per molti indici con chiusura molto deboli. Il buon close degli Usa dovrebbe garantire un buon avvio d’ottava. Le impostazioni di breve sono in cerca di direzionalità, mentre quello di lungo è sostanzialmente impostato (…)

S&PMib:

ha registrato un andamento (…) nelle ultime ottave. L’indice si trova ancora sotto la forte resistenza a
quota (…) (obiettivo successivo a …). Tra i sostegni da evidenziare quota (…)

Mercato giapponese:

non riesce a trovare una base sul breve periodo. Anche qui sono stati rotti al ribasso (…)

Mercati emergenti:

mercati emergenti hanno evidenziato andamenti contrastati. Nell’area geografica dell’America Latina, (…) che è ormai vicino ai massimi di periodo.
Tecnicamente ancora rialzista la Cina che però (…)Anche l’India mantiene un trend primario (…) In ripresa dai supporti statici e dinamici l’indice russo che (…).

Indice Vix:

L’indice Vix è in uptrend sul medio e sul lungo periodo. Sul breve l’indicatore è in fase di (…)

Macro Asset Class:

il Msci World risulta essere incerto sul breve, con una direzionalità poco definibile.
Obbligazionario (…) Torna a salire il petrolio che riavvicina quota 100. Positività per l’oro e per tutte le (…).

Punto tecnico sulle strategie di portafoglio:

L’elemento al momento più vincolante è la struttura rialzista di medio periodo (…). Solo un suo ritorno sotto quota (…) può dare delle indicazioni positive per il mercato azionario. (…)

Commento ai mercati del 17 febbraio 2008

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Ottava di borsa caratterizzata da un andamento alterno che evidenzia la fase di congestione sopra i minimi di periodo registrati a Gennaio.

S&P500:

In riferimento ai precedenti report, si conferma la rottura della trend di (…) Per quanto riguarda invece le ipotesi di lavoro per il breve-medio periodo, l’area di supporto di breve a 1310-1330 ha tenuto, dando la possibilità di un
(…)

Per il breve-medio periodo, le ipotesi di lavoro contemplano questi questi casi: (…)

Nasdaq:

Nasdaq 100, anch’esso, sta registrando una certa lateralità nelle ultime settimane. Tecnicamente l’impostazione è ancora
(…) Decisivo il supporto a (…)

Mercati europei:

altra ottava altalenante per molti indici. Le impostazioni di breve sono in cerca di direzionalità, mentre quello di lungo è sostanzialmente impostato al ribasso, considerata la costruzione di minimi decrescenti. Da segnalare l’ipervenduto sul frame weekly. (…)

S&PMib:

in linea con gli altri mercati, ha registrato un andamento laterale nelle ultime ottave. L’indice si trova ancora sotto la forte resistenza a quota (…) (obiettivo successivo a …). Tra i sostegni da evidenziare quota … e … . In ipervenduto sul frame weekly. (…)

Dow Jones Stoxx 600:

per quanto riguarda il trend di lungo, l’indice ha rotto la trend rialzista, perforando anche una nutrita fascia di supporti statici. I minimi decrescenti hanno messo le basi per (…) . Sul breve le (…)

Mercati emergenti:

hanno evidenziato andamenti con la prevalenza del segno più. Nell’area geografica dell’America Latina, il Brasile chiude l’ottava in (…). Tecnicamente ancora (…) la Cina. L’India mantiene un trend primario (…). Su supporti statici e dinamici l’indice russo. (…)

Questa la situazione tecnica per alcuni indici sottostanti degli ETF presenti in Asset e non
compresi negli indici analizzati finora: (…)

Macro Asset Class:

Sul fronte delle Macro Asset Class: all’interno di una impostazione di lungo con minimi decrescenti, il Msci World risulta essere instabile sul breve, con una direzionalità poco definibile. Obbligazionario positivo sul medio, in congestione sul breve. In calo o laterale le quotazione del greggio. Positività per l’oro. (…)

Per il punto tecnico sulle strategie di portafoglio si rimanda alla versione completa del report.

Commento ai mercati del 10 gennaio 2008

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Settimana di borsa caratterizzata da movimenti alterni che interrompono il rimbalzo dai minimi, segnalando ancora volatilità e incertezza per i mercati azionari.

S&P500:

Per quanto riguarda invece le ipotesi di lavoro per il breve-medio periodo, il supporto di breve a 1370 ha ceduto fragorosamente e il close settimanale è stato delimitato soltanto dal supporto statico a quota 1330. Siamo quindi di nuovo in una situazione di incertezza: si sono rotte quelle soglie di allarme che sostenevano il rimbalzo (1370) e siamo vicinissimi all’altra area critica che precede il test dei minimi (1310-1330). Il cedimento di questo livello implicherebbe (…)

Nasdaq:

anch’esso, ha ripiegato durante la settimana. Tecnicamente l’impostazione è ancora positiva sul lungo, anche se il trend è stato messo a durissima prova. Molta incertezza sul breve periodo. (…)

Mercati europei:

ottava di debolezza per molti indici. Le impostazioni di breve sono tornate incerte, mentre quello di lungo è sostanzialmente impostato al ribasso, considerata la costruzione di minimi decrescenti. (…)

S&PMib:

in linea con gli altri mercati, ha registrato un andamento debole. L’indice si trova ancora sotto la forte resistenza a quota 35000 (obiettivo successivo a 37000). Tra i sostegni da evidenziare (…)

Mercato giapponese:

non riesce a trovare una base sul breve periodo. Anche qui sono stati rotti al ribasso, molti supporti dinamici e statici, ad esempio in area 13500-14000. Sostegni ora a 12600 e 12000. Resistenze a (…)

Mercati emergenti:

hanno evidenziato andamenti piuttosto volatili. Nell’area geografica dell’America Latina, il Brasile chiude l’ottava con debolezza ma con un downtrend ancora contenuto. Tecnicamente ancora rialzista la Cina che si mantiene sulla rialzista di lungo. Anche l’India mantiene un trend primario (…)

Indice VIX:

è in uptrend sul medio e sul lungo periodo. Sul breve l’indicatore, dopo una breve fase correttiva, è in laterale.
(…)

Cambi:

l’Euro è risultato debole verso il Dollaro, ma rimane laterale nel breve e rialzista nel lungo. Debolezza della valuta europea anche verso Yen, Sterlina e Franco Svizzero. (…)

Macro Asset Class:

all’interno di una impostazione di lungo con minimi decrescenti, il Msci World risulta essere instabile sul breve, con una direzionalità poco definibile. Obbligazionario positivo sul medio, in congestione sul breve. In calo o laterale le
quotazione del greggio. Positività per l’oro. (…)

Punto tecnico sulle strategie di portafoglio:

Il peggioramento dei trend di lungo obbliga, alternativamente, alla (…) Vista l’impostazione tecnica degli indici, eventuali posizionamenti con orizzonti temporali superiori all’anno (Asset Allocation “classiche”), per i nuovi portafogli, vanno pensati tramite (…)

Per i portafogli gestiti in maniera più dinamica (orizzonti temporali inferiori ad un anno), sarà necessario interpretare correttamente un trend (…) L’elemento al momento più vincolante è la struttura rialzista (…)

Di seguito una tabella riassuntiva di livelli correnti, minimi registrati e possibili obiettivi di medio periodo (…)

Le polizze che rendono meno dei BOT

Libero mercato del 7 febbraio 2008

Analisi Macroeconomica

Di seguito riportiamo il sommario dell’analisi macroeconomica. L’analisi completa periodica viene messa a disposizione gratuitamente a chi la richieda inviando un’e-mail a: info@consulentindipendenti.it specificando Nome, Cognome, Età, Professione e Paese di residenza.

L’analisi è composta da 42 pagine corredate da grafici e dati interessanti per conoscere l’evoluzione dei mercati e delle economie mondiali.

1. Nuove revisioni al ribasso per la crescita dell’economia mondo (OCSE, FMI e Banche Centrali). (…)
2. Ancora fortemente negativi i darti provenienti dal fronte immobiliare e del credito americani (…)
3. Dopo i problemi derivanti dai mutui subprime, e dalle obbligazioni ad essi collegate, attenzione ai nuovi rischi provenienti dal
fronte dei (…)
4. Doppio intervento delle autorità monetarie americane sui tassi di interesse e attese per (…)
5. In Europa, in crescita il differenziale sui tassi con la conseguenza che (…) Timori per le ripercussioni sull’evoluzione del saldo (…)
6. Le forti correzioni visibili sui listini azionari degli ultimi mesi hanno, comunque, messo significativamente a dura prova (…) E’ quindi possibile che si sia avviata una fase (…) e non un semplice (…)
7. Il tasso di sconto rimasto fermo al 4%, è il segno evidente di come la BCE sia (…) Ad oggi, però, la curva dei tassi di interesse fino ai 10 anni ha assunto una pendenza (…) Di conseguenza la logica utilizzata per la costruzione dei portafogli per quanto riguarda la componente obbligazionaria è stata quella di (…)

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Scheda Tecnica ETFs Physical Precious Metals Basket

COMMENTO:

ETFS Physical PM Basket (PHPM) è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro e “Cost-efficient” di accesso (…)

Mercato: Milano

ISIN: JE00B1VS3W29

Costo gestione:

(…)

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Ipotesi andamento di mercato

Ipotesi S&P 500 a breve/medio termine:

Un’ipotesi di movimento sul breve periodo. Il focus sul pullback di reazione. Possibile un retest dei minimi, da verificare l’ipotesi del doppio
minimo a 1270. Area di resistenza molto forte in area 1400-1410.

Ipotesi andamento S&P500 a lungo termine:

La rottura della trend di lungo e il pullback di reazione sulla stessa. La view sul lungo è negativa, i rimbalzi hanno natura distributoria.
Positività solo sopra quota 1450. Supporti a 1310 (brevissimo), 1270 (medio periodo).